內銀股/思捷(00330)

大摩升內銀目標最多逾8%，首選建行(00939-HK)
摩根士丹利發表研究報告，升內銀股目標價1%至8.4%，反映透過貸款整合、更多存款再定價及較高息率，可改善內銀股的淨息差表現，該行調高工商銀行(01398-HK)目標價8.4%至6.53元，相當明年市盈率13倍，維持增持評級；升建設銀行(00939-HK)目標價7.5%至7.4元，相當明年市盈率12.1倍，維持增持評級。
大摩指，指建行為行業首選，指其股本回報率及資產回報率可勝同業，及最受惠內地投資基建刺激措施，兼且未來淨息差可成正面動力，該行以「最牛」模式預測，建行最高可上望8.97元，相當明年市盈率14.6倍。
大摩表示，維持中國銀行(3988-HK)、交通銀行(03328-HK)、招商銀行(03968-HK)及中信銀行(00998-HK)均為持有評級，該行升中行目標價2.9%至4.2元，相當明年市盈率10.5倍。
該行亦升交行目標價8.3%至9.44元，相當明年市盈率11.4倍；升招行目標5.4%至18.76元，相當明年市盈率13.1倍；升中信銀行目標1%至5.44元，相當明年市盈率12倍。
德銀升思捷(00330-HK)評級至買入，潛在升幅逾20%
德銀發表研究報告，上調思捷環球投資評級，由持有升至買入，維持目標價58.2元，相當預測2010年市盈率17倍，潛在升幅逾20%。
德銀指，思捷自公布全年業績後股價已累跌逾20%，指現估值較同業H&M歷史低位平均數仍要折讓10%至20%，謂市場過度憂慮思捷新管理因素，指該股已呈超賣。
德銀稱，思捷今年上半年在德國銷售按年升4%，對比同業按年倒退3%，表現跑贏同業；並指思捷明年將可受惠德國零售及批發市場復蘇，予其2010年及2011年度的每股盈利預測各為3.46元及3.93元，相信新管理層有能力令公司進入新的增長階段。